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如果不在中国大陆,鸿海能去哪儿?

  从利益最大年夜化角度看,鸿海大概不得不把越来越多的“中国制造”迁出,但今朝看来,鸿海对“印度制造”和“越南制造”还必要有耐心。

  8月,鸿海集团(下称“鸿海”)正式启动了印度iPhone临盆线,年产能约100万部。以往,每年iPhone新机都是由富士康、和硕等其下代工厂在中国大年夜陆的工厂组装,其他地方只临盆旧款iPhone。鸿海印度此举,突破了这一“常规”。

  中美贸易对峙持续升温、苹果iPhone贩卖持续疲软、特朗普赓续施加压力的环境下,七成制造营业扎根中国大年夜陆并向美国等市场出口的鸿海,若何与中国和美国维持一直的经济相助、互利共赢之生计之道,显得愈加紧张。

  2017年7月,鸿海前董事长郭台铭相应特朗普“重振美国制造业”的政见,传播鼓吹2020年之前在威斯康星州斥资100亿美元打造“威谷科技园”。因为美国劳动力资源相对较高,工厂扶植几度生变。如今,当地州政府正从新评估此项目。

  同时,“富士康撤离大年夜陆”的信息变得敏感。6月17日,鸿海大年夜陆子公司富士康科技集团颁发声明称,“相关流言均为不实信息,今朝富士康大年夜陆各园区临盆经营有序进行,无撤资征象发生。”“未来,富士康仍将持续扎根大年夜陆,深耕成长。”

  鸿海在中国大年夜陆拥有40多个临盆基地,发力工业互联网的转型之作“工业富联”(601138.SH)也于2018年6月8日在上交所上市。扎根大年夜陆是一定,然则,正如郭台铭此前所言,中美对峙持续下去,制造业的举世供应链可能将被迫按照中国大年夜陆与美国从新结构,不确定性变大年夜。

  此外,举世手机市场饱和、大年夜陆人工资源增添,多重身分在推动鸿海加快变“中国制造”为其他制造的进程。富士康像海内制造业的一艘大年夜船,在财产转移之潮中率先起航。今朝看来,印度和越南,是部分产能转移的首选之地。

  订单变更:苹果衰落,华为转单

  作为举世最大年夜的电子产品代工商,鸿海有相称部分营业依附苹果公司和中国。

  鸿海旗下的富智康集团(2038.HK)(下称“富智康”),主要为举世手机行业供给垂直整合制造办奇迹务,OEM(原始设备制造商)营业模式的系统组装营业,即手机代工,是鸿海以前主要营业模式的范例。其行业门槛低、毛利率低,受人工资源影响大年夜。

  8月9日,富智康宣布的中报显示,公司上半年实现收入63.89亿美元,同比下降2.65%。存货周转率由5.71次下降到5.34次。实际上,从2016年中期之后,集团的存货周转率总体便出现下降趋势;存货周转天数也由24.40天延长至33.68天。自2017年中报起,富智康已继续5个申报期净利润为负。

  不难揣摸,当前,其营业规模在持续紧缩并日渐疲软。

  一方面,中国手机市排场临萎缩压力。据中国信通院统计,2019年上半年,海内手机总体出货量1.86亿部,同比下降5.1%,此中4G手机1.78亿部,同比下降4.2%。富智康主要客户包孕小米、华为、OPPO,以及HMD(HMD global Oy)等,这使得集团业绩受中国手机市场影响较大年夜。反应在财报上,集团上半年存货为9.74亿美元,同比下降30%。

  市场钻研公司IDC申报显示,二季度举世智妙手机出货量同比下降2.3%。较长一段光阴内,富智康面临的更大年夜问题是,举世手机市场进入饱和状态,且处于4G到5G换机潮光降的前夜,更多的破费者在不雅望中等待5G成熟。

  另一方面,苹果稳定的“钱树子”角色绝非一成不变,自去年底起苹果不再对外公布iPhone销量,其贩卖持续低迷。2019年,继第一季度下滑15%、第二季度下滑17%之后,iPhone第三财季营收259.9亿美元,同比下滑12%。作为苹果手机最大年夜的代工企业,鸿海的经营和业绩受iPhone贩卖环境影响较大年夜。

  第三方市场调研机构Canalys最新申报显示,第二季度,华为手机中国市场的市占率达到38.25%,同比增长了31%。比较之下,苹果市占率同比下降了14%。苹果早在第一季度即开启“软救硬”结构,以赓续增长的办奇迹务对冲硬件贩卖的下滑,这一变更无疑会传导到代工厂。

  “去年苹果订单也不多。之前做苹果的产线,很快就转到华为这边了。”一位富士康事情职员向《财经》记者走漏。富士康对《财经》记者表示,富士康不针对任何客户及产品颁发评论。但多位富士康内部员工证明,苹果订单确凿下滑。

  苹果订单下滑的同时,华为订单赓续增添。

  5月16日,美国政府将华为纳入“实体清单”后,伟创力(为华为基站、手机等产品供给组装办事)设立于长沙的代工厂不仅竣事临盆和回绝发货,而且回绝了债数亿元华为的设备和物料。随后华为将伟创力剔除供应链,相关订单转向富士康等其他代工厂。

  海内,受华为加大年夜订单量、富士康获转单扩增产线消息的影响,富智康股价一度大年夜涨。印度中资手机企业协会秘书长杨述当时对媒体走漏,华为在印度的手机代工营业主要由伟创力和富士康承接,伟创力进入黑名单后,订单将向富士康、光弘等组装工厂方面转移。

  此前有媒体报道,因为海内客户订单需求的强劲增长,富士康深圳龙华、不雅澜厂区二季度总体产值同比增长12%,6月份产值单月同比增长4%。

  产能转移:美国遇阻,印度扩大

  富智康内部订单有了布局性变更,业绩疲软之势短期难有好转,使得大年夜陆产能面临人工资源和关税资源压力加倍凸起。

  9月1日起,美国将对3000亿美元中国商品加征10%的关税,但特朗普在8月13日推迟了包括条记本电脑和智妙手机在内部分商品的关税加征日期。然则,一些变更已经发生。富智康在8月9日宣布的半年报中称,他们将扩大年夜客户的临盆需求,优化其在印度及越南等新兴市场的资本及产能。

  中国在经历“腾笼换鸟”式的财产进级。“跟着国家国力的上升和临盆要素的变更,制造业转型进级历程中,富士康的产能转移是相符财产逻辑的一定趋势。”西南证券电子和新经济首席阐发师陈杭向《财经》记者阐发。

  “鸿国内部也在做调剂,推进与5G、通讯设备相关的工业富联营业的同时,会越来越多地将不敷有效率的低端制造外迁。”以中芯国际、京东方等为代表的高端制造业将持续增添,当下正处于这一大年夜趋势的动身点。

  跟着中美贸易首要局势持续进级,多位阐发师向《财经》记者表示,富士康和其他制造商都在拟订计划,筹备将部分临盆迁移出中国。

  早在多年前,台湾等代工厂就在越南、印度结构。“贸易战间接加大年夜了产能转移的动力和拉力”,一位代工行业人士向《财经》记者阐发,海内的人工资源早已前进,关税并不直接给代工厂施压,但终极会经由过程苹果、惠普等客户低落资源的必要,将转移产能的要求传导回代工厂。

  今朝,包括富士康在内的多家代工厂正在为此承压。

  据台湾《经济日报》报道,只管特朗普延缓征收对大年夜陆电子产品的关税,台湾四大年夜代工厂已经筹备好短期应对步伐。广达、仁宝、纬创、英伟达等,都将周全改从台湾出货,增添的资源由客户承担。假如关税上升至25%,经久也将迁移部分产能至东南亚。

  “我一贯审慎,都筹备好了”。对付将临盆线迁出大年夜陆,广达董事长林百里13日在法人阐明会上这样说。有关东南亚的设厂结构,林百里则回应,“去东南亚是必然的选项,但什么时刻迁进还没抉择,今朝所有东南亚厂区都看过,详细地点还在评估。”

  实际上,6月12日,鸿海新任董事长刘扬伟,在鸿海台北总部的法人阐明会上就明确说,“若客户必要,有能力把临盆线转出中国。”据其先容,鸿海仅约25%的临盆能力位于中国以外埠区。

  鸿海本身是一家举世结构的公司。对其而言,产能转换或临盆迁移出中国的目的地有两个——美国和越南、印度等低劳动资源国家。此前较为晴明的,一是特朗普想要“重振制造业”的威斯康星州乐山(Mount Pleasant)村子,另一个则是越南北部的广宁省广安东梅工业园区。

  富士康在美国拿到创记载补贴、2017年就开始筹办的液晶显示工厂,是郭台铭一手匆匆成的,特朗普还亲身参加了破土动工典礼,他称颂这个美国历史上外国公司最大年夜规模的绿地投资,证清楚明了他中兴美国制造业的能力,是“第八大年夜天下事业”。

  这是郭台铭对特朗普“重振制造业”政见的积极相应。今年6月,郭台铭将富士康正式交棒新任董事长刘扬伟,专注于参选2020年台湾地区引导人的国夷易近党初选。美国工厂一度成为郭台铭竞选的本钱。

  然则,两年以前了,富士康允诺建造的工厂赓续缩水。工厂扶植几度陷入停滞,原计划创造1.3万个就业岗位,2018年仅创造178个;液晶面板工厂最初声称的10.5代线也调剂为6代线。富士康高管胡国辉曾对媒体表示,比拟于制造液晶屏,富士康更盼望在那里成立一个技巧中间,主要为研发举措措施、包装和组装营业。

  7月15日,郭台铭在国夷易近党2020初选中落败。步入“后郭台铭期间”的鸿海,是否继承竭尽全力地推动“美国工厂计划”不得而知。今朝,威斯康星州政府正从新评估其利弊。

  胡国辉表示,美国劳动力资源相对较高。与其在美国临盆液晶显示屏,不如在大年夜中华区和日本临盆,然后运往墨西哥进行终极组装,再将成品入口到美国,利润会更高。

  8月5日,在岸、离岸人夷易近币兑美元汇率双双跌破“7”的整数关口。8月14日,继华为、中科曙光等公司后,美国商务部财产与安然局(BIS)发布将中广核及其关联共4家公司列入“实体清单”(Entity List)。中美对峙已由贸易领域向科技、泉币领域延伸,大年夜陆厂区面临的客户要求转移产能压力增大年夜。

  比拟之下,越南和印度是当下更好的选项。

  “印度/越南制造”有多远?

  为什么是印度和越南?

  越南资源够低。它与大年夜陆地舆位置较近,拥有5750万劳感人口,是劳动力最富厚的东南亚国家之一。2012年至2017年,中国制造业工人的匀称年薪上涨了50%(国家统计局)。而越南制造业工人的匀称月薪为216美元(约1524元),不够中国工人一半(日本贸易振兴机构数据)。

  富智康中报指出,多年前,他们已在印度及越南设立手机组装厂,帮忙多少中国品牌客户在亚洲、外洋及中国境外市场成长营业,争取更大年夜市场占领率。贸易战阴霾笼罩之下,不少客户故意转向越南寻求制造办事,以逃避潜在的关税影响。

  相关行动早已开始。2018年10月,鸿海旗下鸿腾六零八八周详科技看护布告将转投资约40亿元新台币,取得越南New Wing Interconnect Technology股权。今年1月初,鸿海看护布告称,旗下子公司Fugiang斥资1648万美元,向FUHUA购买越南云中工业区25万平方公尺地皮的应用权。

  6月25日,据越南当地媒体报道,富士康集团越南认真人卓宪宏(Harry Zhuo)与越南当地省级官员会谈,表示鸿海富士康计划在越南北部的广宁省设立电视荧幕组装临盆线。鸿海在越南北江(Bac Giang)本就设有制造苹果产品的据点。此外,有市场人士预测,鸿海正将相关地皮出售给旗下认真临盆iPhone用的线路和连接器的鸿腾周详(FIT Hon Teng Ltd)。

  上述代工行业人士觉得,美国素来都是财产转移的幕后推手。“几十年前若何将‘日本制造’、‘韩国制造’转移到中国,如今就若何强迫‘中国制造’转移出去。”美国的高人工资源会阻却大年夜多半代工厂回迁,特朗普退而求其次地选择中国以皮毛对认识的越南。

  印度靠近市场。根据第三方市场调研机构Counterpoint数据,2019年第一季度,印度智妙手机市场份额前五分手是小米(29%)、三星(23%)、vivo(12%)、OPPO(7%)、Realme(7%)。第二季度,印度智妙手机市场继承增长,前五位次不变,小米仍以28%市场份额稳居第一。

  今年上半年,因为中国品牌客户旗下印度营业持续增长,富智康在印度的营业贩卖额,占其总贩卖额约31%。富智康表示,作为印度最大年夜合约制造商之一,将扩大年夜印度当地的制造办事及元件供应链,在印度吸纳更多新中国客户,应对印度市场及出口需求。

  鸿海在印度原先就有工厂。2017年12月,富士康已在印度安得拉邦的斯里城拥有5座工厂,为小米、诺基亚等厂商每年制造近1500万部智妙手机。2018年,富智康为印度营业额外注资100万美元。

  “(印度、越南)进一步扩大年夜很难”,一位台湾代工企业高管奉告《财经》记者,“代工业着实是随潮而居,随着市场走,随着生态链走,满意客户。”代工行业不能纯真只看用工资源。“大年夜家都知道印度的人工资源低,假如纯真以用工资源衡量,郭台铭为什么还去美国建工厂?”

  以iPhone为例,其组装,不仅只要低资源的劳动力和政府补贴,还有很多配套的硬件、软件举措措施,必要举世各地的供应商协同。在一个选定的地方设厂,周边必须有完备的生态链,完备的供应链。印度iPhone临盆线产能不够,主如果由于苹果对iPhone的组装周详度要求很高,印度工人必要更长的光阴进修消化。

  “富士康大年夜规模撤出中国是毫无疑问的。”中国企业钻研院首席钻研员李锦向《财经》记者表示,越南和印度初期必要根基配套、培训员工等资源,投入是高昂的。然则海内原材料、人工资源只会增添。对富士康来讲,长痛不如短痛。产能转移,只是光阴问题。

  这个历程大概相称迟钝。

  当下,鸿海面临的问题是,75%的大年夜陆产能,有若干面临转移压力并且能够转移。海内东部地区的工厂相对轻易撤离,中西部地区仍处于工业化中期,“人口红利未尽,代工经济对地方经济增长、匆匆进就业、财产工人转型的感化依然相称显明”。

  近年来,优衣库、耐克、三星等多家外资巨子,已将中国海内的一些工厂转移到东南亚和印度。“大年夜陆拥有近百万员工的富士康,在撤离历程中面对更大年夜的工人补偿安置问题。所在地政府也会成为阻力。”李锦弥补道。

  从利益最大年夜化角度看,鸿海大概不得不把越来越多的“中国制造”迁出,但今朝看来,鸿海对“印度制造”和“越南制造”还必要有耐心。

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